近日，中汽協(xié)公布的數據顯示，十月份磷酸鐵鋰離子電池共計裝車量同比上升127.5%，環(huán)比上升3.5%。這已經是磷酸鐵鋰離子電池持續(xù)三個月同比上升翻倍。業(yè)內人士認為，目前磷酸鐵鋰離子電池的安全性和低成本，以及行業(yè)和市場對電動汽車高續(xù)航更理性的認識，都推動了磷酸鐵鋰離子電池新一波的市場滲透。

磷酸鐵鋰離子電池上游原料端已悄悄迎來一波價格上漲。數據顯示，電池級碳酸鋰價格已上漲至4.52萬元/噸，較年中底部已有3000-4000元/噸上漲。十一月中旬以來，磷酸鐵鋰正極公司也發(fā)函漲價，目前行業(yè)均價由最低的3.3萬元/噸提升至3.5萬元/噸。安信證券分析師齊丁稱，碳酸鋰價格上漲來自供給側緊張和需求側爆發(fā)的雙重邏輯。

齊丁稱，2020年三季度以來，德方納米、貝特瑞、湖南裕能、湖北萬潤等鐵鋰正極龍頭公司，以及電池廠比亞迪、國軒高科等電池廠商均已滿產，對應約12萬噸需求，2020年預計鐵鋰正極有效產量約為20萬噸；2021年預計有效產量約為30萬噸。2021年不排除出現小公司實際有效產量低于理論產量的現象，行業(yè)可能處于供需緊平衡。

同時，目前海外兩輪車正在起量，由于鐵鋰離子電池續(xù)航可達50-100km，替代優(yōu)勢明顯，因此兩輪車約有1萬噸鐵鋰離子電池需求；基站方面，鐵鋰離子電池容量大、性價比高等優(yōu)勢，未來還有望在電力調頻、儲能領域發(fā)力。

開源證券分析師劉強、熊鎬提示，短時間看，由于特斯拉等終端公司大力推廣鐵鋰版車型，寧德時代鐵鋰供應鏈呈現供給緊張態(tài)勢，已有提價動作。中期看，未來兩三年是新能源汽車與燃油車平價的關鍵期，性價比高的鐵鋰離子電池應用占比將持續(xù)提升。

具體到投資標的，興業(yè)證券觀點認為鐵鋰正極公司盈利有望因產業(yè)鏈上游碳酸鋰價格的上漲而提升。我們繼續(xù)關注龍頭公司的業(yè)績彈性，建議關注德方納米、豐元股份、湘潭電化、廈門鎢業(yè)、貝特瑞、杉杉股份、永興材料等。