鉅大LARGE | 點擊量：630次 | 2022年01月11日
電動汽車上游鋰資源投資升溫 鹽湖股份瘋漲后跌停
十月十日，青海鹽湖工業(yè)股份有限公司(下稱鹽湖股份，000792)股價跌停，結(jié)束了九月份以來的瘋狂上漲行情。盤后"龍虎榜"顯示，鹽湖股份賣出金額為4.56億元，資金凈流出2.5億元。
九月份，鹽湖股份所屬的"鹽湖提鋰"概念受到A股市場熱捧，鹽湖股份股價一路上漲，漲幅為62.5%，四次登上龍虎榜。九月九日，我國工信部副部長表態(tài)開始研究"禁售燃油車時間表"，利好新能源汽車，相關(guān)股份應(yīng)聲上漲。
鹽湖提鋰和礦石提鋰是目前主流的提鋰技術(shù)，利用鋰鹽生產(chǎn)的電池級碳酸鋰可用于生產(chǎn)鋰離子電池正極材料。礦石提鋰工藝成熟，鹽湖則資源豐富，提鋰成本較低。據(jù)安信證券報告顯示，不考慮自有礦產(chǎn)的情況下，目前礦石提鋰的成本在一噸5.5萬元左右，鹽湖提鋰則在2-2.5萬元。
鋰是新能源汽車核心部件動力鋰電池的重要原材料之一，汽車產(chǎn)業(yè)向新能源轉(zhuǎn)型將帶來上游原材料格局變化。瑞銀今年六月發(fā)表報告稱，假如將基準場景設(shè)定為2025年電動汽車銷量達1420萬輛，并且全球出售的電動汽車100%均為雪佛蘭Bolt，大宗商品需求中鋰、鈷、稀土金屬及石墨市場將最受正面影響，其中鋰需求將激增2898%。
因新能源汽車發(fā)展迅猛，電池級碳酸鋰的價格一路走高。據(jù)生意社價格監(jiān)測，十月九日電池級碳酸鋰價格為每噸16.6萬元，處于供不應(yīng)求狀態(tài)。這也帶動原材料投資并購活動持續(xù)升溫。
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十月九日晚間，中信國安葡萄酒業(yè)股份有限公司(下稱中葡股份，600484)擬向控股股東下屬公司青海國安以6.71元/股的價格，定向增發(fā)股份以購買其持有的國安鋰業(yè)100%股權(quán)，交易作價27.08億元，增值率約為138.38%。
中葡股份十年來主營業(yè)務(wù)虧損，重要靠非常性損益實現(xiàn)盈利。國安鋰業(yè)若和上市公司并表，則大大增強了其盈利預(yù)期。根據(jù)預(yù)案，國安鋰業(yè)做出的業(yè)績承諾為，2017年7-十二月、2018年度、2019年度、2020年度擬實現(xiàn)的凈利潤分別為8741.45萬元、1.8億元、2.2億元和2.36億元。
中葡股份稱，上市公司將快速進入電池級碳酸鋰生產(chǎn)行業(yè)，形成年產(chǎn)1萬噸電池級碳酸鋰的產(chǎn)業(yè)布局。
目前整車廠也提前布局以控制生產(chǎn)成本。九月九日，長城汽車(601633.SH)通告稱，將通過全資子公司認購澳大利亞pilbaraMinerals公司不超過3.5%股權(quán)，交易金額為1.46元。
pilbaraMinerals擁有一個鋰礦項目pilgangoora100%的權(quán)益，一期項目預(yù)期每年鋰輝石精礦生產(chǎn)規(guī)模為30萬噸，計劃2018上半年投產(chǎn)。此外，長城還獲得pilgangoora鋰礦項目部分產(chǎn)品的包銷權(quán)，長城每年包銷7.5萬噸鋰輝石精礦。
鋰原料雖然獲得各路資本追捧，但電池級碳酸鋰能否放量才是獲得盈利的關(guān)鍵。
以股價暴漲的鹽湖股份為例，其進入電池級碳酸鋰的進度緩慢，控股子公司青海鹽湖佛照藍科鋰業(yè)股份有限公司擁有年產(chǎn)1萬噸碳酸鋰裝置。但根據(jù)該公司九月二十六日通告，截至九月二十五日共生產(chǎn)工業(yè)級碳酸鋰5317噸。該公司未披露電池級碳酸鋰的生產(chǎn)情況。
鹽湖股份和比亞迪股份有限公司、深圳市卓域成投資有限公司于2016年十月成立"青海鹽湖比亞迪資源開發(fā)有限公司"，合資公司設(shè)立后，將啟動3萬噸碳酸鋰項目建設(shè)。截至目前各股東已經(jīng)出資完畢，但該項目尚未進行建設(shè)。
