鉅大LARGE | 點(diǎn)擊量:1213次 | 2018年07月06日
鋰價(jià)格狂漲,鋰礦商面臨融資難問(wèn)題
據(jù)外媒報(bào)道,2016年和2017年,上市礦業(yè)公司AlturaMining先后與中國(guó)鋰金屬及電池材料生產(chǎn)商Lionergy和電池生產(chǎn)商堅(jiān)瑞沃能簽署具約束性的訂單合同,合同約定的數(shù)量都在10萬(wàn)噸級(jí)別。
自2015年以來(lái),鋰價(jià)已翻了三倍。根據(jù)BenchmarkMineralIntelligence的數(shù)據(jù),5月份碳酸鋰的價(jià)格在除亞洲以外的所有市場(chǎng)均上漲至歷史新高。在全球第二大鋰產(chǎn)區(qū)南美洲,5月份鋰價(jià)上漲6.8%至每噸15,750美元。
既有鋰價(jià)上漲的“東風(fēng)”,又簽下了來(lái)自全球最大電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)——中國(guó)的電池制造商的大單,Altura理應(yīng)獲得銀行的青睞,然而現(xiàn)實(shí)卻比Altura首席執(zhí)行官JamesBrown預(yù)想的要冷酷。
據(jù)Bloomberg報(bào)道,JamesBrown上一個(gè)圣誕節(jié)假期,給銀行和各種機(jī)構(gòu)打了許多電話來(lái)籌集資金。終于,總部位于明尼阿波利斯的私人股募公司CastlelakeLP幫助安排了1.1億美元的債務(wù)融資。但有一個(gè)問(wèn)題:這筆資金的利率高達(dá)15%,幾乎是銀行通常對(duì)礦業(yè)企業(yè)收取的利率的兩倍。
Brown曾在澳洲煤炭生產(chǎn)商N(yùn)ewHope工作了22年。他說(shuō):“我們一直在嘗試與多年來(lái)合作的銀行接觸。他們說(shuō):‘伙計(jì)們,我們喜歡鋰業(yè)務(wù),但不是迫切需要鋰業(yè)務(wù)。如果你帶著煤炭、黃金或鐵礦石來(lái)到我們這里,你就不用擔(dān)心了?!?br/>
Altura預(yù)計(jì)將于本月初出售首批鋰精礦,但需要新的資金來(lái)取代現(xiàn)有的債務(wù)。
據(jù)分析師最新的預(yù)測(cè),到2025年,鋰生產(chǎn)商可能會(huì)有高達(dá)81.5萬(wàn)噸的新產(chǎn)能投產(chǎn),但市場(chǎng)需求可能僅僅只會(huì)增加46萬(wàn)噸。
鑒于市場(chǎng)上幾乎每家鋰生產(chǎn)商都在尋求增加產(chǎn)量,未來(lái)鋰價(jià)下跌的可能性很高。做出類(lèi)似預(yù)測(cè)的還有摩根士丹利和花旗。
供過(guò)于求或許是銀行持謹(jǐn)慎態(tài)度的最大理由。他們還會(huì)提出,一些鋰礦公司在開(kāi)發(fā)早期項(xiàng)目方面的糟糕記錄,以及缺乏對(duì)小型、不透明市場(chǎng)的判斷力。
Altura的“冷遇”并非獨(dú)有。鋰礦公司NemaskaLithiumInc.為了給魁北克省一個(gè)礦山和加工廠完成11億加元(8.3億美元)融資計(jì)劃,花費(fèi)了18個(gè)月。
該公司首席執(zhí)行官GuyBourassa表示,電池生產(chǎn)商和汽車(chē)制造商“完全不知道采礦項(xiàng)目投入運(yùn)營(yíng)需要多長(zhǎng)時(shí)間”。他說(shuō):“這會(huì)是一個(gè)大問(wèn)題,這將成為增加供應(yīng)的障礙”。
總部位于珀斯的AzureCapitalLtd.為鋰礦公司提供過(guò)融資建議。該公司合伙人兼聯(lián)合創(chuàng)始人SimonPrice說(shuō),建立鋰項(xiàng)目通常需要兩年時(shí)間,還需要五年時(shí)間來(lái)償還項(xiàng)目貸款。這意味著貸方需要對(duì)未來(lái)七年的市場(chǎng)前景充滿(mǎn)信心。
總部位于布里斯班的Orocobre公司首席執(zhí)行官RichardSeville說(shuō),無(wú)法獲得傳統(tǒng)融資拖累了該行業(yè)的發(fā)展。該公司2015年開(kāi)始銷(xiāo)售阿根廷北部的鋰,但難以提高產(chǎn)量。因?yàn)樾╉?xiàng)目并不容易,“銀行根本不想碰”。
澳聯(lián)邦銀行(CBA)在去年8月份的一份報(bào)告中稱(chēng),澳新銀行(ANZ)至今沒(méi)有為任何鋰項(xiàng)目提供過(guò)貸款。
根據(jù)數(shù)據(jù),盡管鋰礦商籌集的債務(wù)金額在2017年上升至約2550億美元,但去年約130億美元的項(xiàng)目融資比2014年低70%以上。到目前為止,今年鋰項(xiàng)目融資額約61億美元。
一些鋰礦商開(kāi)始尋求替代資金來(lái)源,包括對(duì)沖基金或信貸基金。這些資金的成本更高。另外最大的鋰礦商正準(zhǔn)備進(jìn)行閃電IPO,部分原因是為籌集資金。
鋰礦客戶(hù)開(kāi)始參與鋰礦公司的資金募集。正在大力發(fā)展電池制造業(yè)務(wù)的韓國(guó)鋼鐵制造商Posco,和中國(guó)最大的SUV生產(chǎn)商長(zhǎng)城汽車(chē)都投資了皮爾巴拉礦業(yè)公司(PilbaraMinerals),以加快項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。特斯拉于5月與基德曼資源公司簽署供應(yīng)協(xié)議,合同期為6年。
鋰礦公司Nemaska主席Bourassa認(rèn)為,全球電動(dòng)汽車(chē)的產(chǎn)出仍需要有大量資金用于新的鋰,資金仍然是小公司面臨的挑戰(zhàn)。